عبر القرون المختلفة، عمل الذهب على جذب المستثمرين، وذلك في سعيهم لحماية ثرواتهم وبحثهم عن مأوى آمن في أوقات الأزمات أو عدم الاستقرار. و لايزال المستثمرون المعاصرون يقبلون على الذهب، ومع ذلك توجد أسباب أخرى ساهمت في عودة اهتمام المستثمرين بالذهب على نطاق واسع.

مأوى آمن

في أوقات الأزمات وعدم الاستقرار، عادة ما تنتشر ظاهرة "التوجه للاستثمارات الأكثر أمانًا" حيث يكون لدى المستثمرين الرغبة في حماية رؤوس أموالهم وذلك بتوجيهها لشراء الأصول التي تعتبر قيمًا مختزنة أكثر أمانًا. يأتي الذهب ضمن الأصول المالية المعدودة التي لا تعتمد على وعد الجهة المصدرة بالسداد، ولذلك يعد بمثابة مأوى يحمي من الأخطار المعتادة. كذلك يعد وسيلة تأمينية ضد التقلبات الشديدة للقيم الخاصة بفئات الأصول التقليدية في الأوقات التي يسودها عدم الاستقرار.

تنويع محافظ الاستثمار

تركز غالبية محافظ الاستثمار بشكل أساسي على الاستثمار في الأصول المالية التقليدية مثل الأسهم والسندات. يكمن السبب الذي يدعو إلى تنويع الاستثمارات في حماية الحافظة من التقلبات في القيمة الخاصة بأحد الأصول الفردية أو مجموعة من الأصول والتي تستجيب لهذه التقلبات على نحو مماثل. وبوجه عام، تتميز محافظ الاستثمار التي تحتوي على الذهب بأنها أكثر قوة وأقل تذبذبًا من تلك التي تخلو منه.

الحماية من التضخم

تتراوح دورات السوق ما بين الارتفاع والانخفاض، ولكن على المدى الطويل يحتفظ الذهب بقوته الشرائية. حيث تظل قيمته ثابتة بشكل ملحوظ، قياسًا بالبضائع الحقيقية والخدمات التي يمكن الحصول عليها مقابل الذهب. وعلى العكس من ذلك، شهدت الكثير من العملات انخفاضًا في قوتها الشرائية نظرًا لارتفاع أسعار البضائع والخدمات. ونتيجة لذلك، عادة ما تتم الاستعانة بالذهب لمواجهة آثار التضخم وتقلبات العملة.

الحماية من تقلبات الدولار

عادة ما يستخدم الذهب كوسيلة حماية فعالة من تقلبات الدولار الأمريكي، والذي يعد العملة التجارية الأساسية في العالم. فإذا شهد سعر صرف الدولار ارتفاعًا، قل سعر الذهب بالدولار الأمريكي، بينما يؤدي الانخفاض في سعر الدولار مقارنة بالعملات الرئيسية الأخرى إلى ارتفاع سعر الذهب. وفي الوقت الذي ينطبق فيه ذلك على الأصول الأخرى، ثبت أن الذهب هو أكثر الوسائل فاعلية في الحماية من ضعف الدولار.

إدارة المخاطر

يعد الذهب، بوجه عام، أقل تذبذبًا من معظم السلع والكثير من مؤشرات الأسهم. حيث يبدو في هذا الصدد وكأنه إحدى العملات. يساعد الاحتفاظ بأصول أكثر استقرارًا في الحافظة المالية على الحد من المخاطر بوجه عام، كما يؤثر بشكل إيجابي على العوائد المتوقعة. تختلف عوامل الخطورة التي تؤثر على سعر الذهب في طبيعتها تمامًا عن تلك التي تؤثر على الأصول الأخرى.

العرض والطلب

كما هو الحال مع كافة أسعار الأصول، يتحرك سعر الذهب استجابة للتوازن المتغير بين العرض والطلب. يتسم إنتاج المناجم بعدم المرونة نسبيًا نظرًا لطول الفترة اللازمة لتجهيز الذهب المستخرج للمستهلك، ولذلك لم يؤد السباق الذي شهدته أسعار الذهب منذ عام 2001 إلى زيادة في مستويات الإنتاج بعد. وفي ذات الوقت، شهد الطلب نموًا مستمرًا، يعود بشكل جزئي إلى ارتفاع مستويات الدخل في أسواق الذهب الرئيسية. وقد شكل ذلك أساسًا لأكثر التوقعات إيجابية شهدها المعدن النفيس في ربع قرن.

ملخص استثمار الذهب

نشرتنا الربع سنوية مصممة بحيث تزودك بنظرة عامة محكمة على استثمار الذهب واتجاهات السوق، حيث توضح تأثير التغيرات التي تلحق بمؤشرات الاقتصاد الكلي الأساسية على الذهب

 قم بتنزيل أحدث إصدار.

للإصدارات السابقة >>