混沌とした時代、先行きが不透明な時代に財産を守り、安全な避難先を提供する金は、何世紀にもわたって投資家を魅了してきました。その魅力は現代の投資家にとっても同じです。しかし、投資家の金への関心の幅広い再燃を裏付ける理由は他にもたくさんあります。

安全な避難先

一般的に、不安定で先行きが不透明な時代には、投資家は、元金をより安全な価値保存と思われる資産に移して保護しようとするため、「優良品への資本逃避」が発生します。金は、発行者の支払約束に左右されず、債務不履行の危険性のない数少ない金融資産の1つであり、不安定な時代に起こりがちな従来の資産価値の極端な変化に対する保障を提供します。

投資の分散

投資のほとんどは、株式、債券など、従来の金融資産に対して行われています。分散投資を行う理由は、一部の資産の価値の変動から資産全体を保護することであり、このような対処は一般的に行われているものです。概して、金を含む資産構成は金を含まない資産構成よりも安定しています。

インフレヘッジ

市場は常に変化していますが、長期的に見て、金は購買力を維持しています。購入可能な実際の商品、サービスに対して、金の価値は非常に安定しています。逆に多くの通貨の購買力は、商品、サービスの価格の上昇の影響を受けて低下しています。そのため、金はしばしば、インフレ、通貨変動対策として購入されています。

ドルヘッジ

金は、世界の主要な貿易通貨である米ドルの変動に対する有効なヘッジとしても使われています。ドルが値上がりすると、ドル建ての金の価格は下がります。一方、他の主要通貨に対するドルの価値が下がると、金の価格は上がります。他の資産についても同じことが言えるかもしれませんが、金は一貫してドル安に対する最も有効な対策の1つとして実証されています。

リスクマネジメント

概して、金はほとんどの商品、多くの株価指数よりもずっと安定しています。このため、金は通貨のような役割を果たしています。安定性の高い資産を資産構成に含めることは、全体的なリスクを下げ、期待通りの利益を上げるのに有効です。金価格に影響を及ぼす可能性のあるリスク要因は、他の資産に影響を及ぼす要因とは根本的に異なります。

需要と供給

すべての資産価格と同様、金の価格も需要と供給のバランスの変化によって変動します。金鉱採掘ではリードタイムが長く、鉱物生産が比較的非弾力的であることから、金価格が回復した2001年以降も生産量は増えていません。一方、金の主要市場の所得水準の向上などにより、需要は持続的に高まっています。そのため、貴金属の見通しは過去25年間で最も前向きになっています。

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